目前挖机保有量超过80%)。  轨交设备:铁总投资处于高位铁路迎来通车高峰。  目前挖机保有量超过80%)。

死板行业:中心公司业绩符合预期 倡导关注结构性时机

  轨交设备:铁总投资处于高位铁路迎来通车高峰。

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5%均超预期。

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  铁路投资维持高位“公转铁”带来机车、货车增量需求。

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同时铁路是基建首要抓手是“补短板”的核心领域。

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2015年国铁新开工项目数达61个与2014年的66个基本持平根据铁路投资传导链(开工5年后投产投产半年前采购机车车辆)以及铁总6800公里的投产新线目标2019年或是车辆招标的高峰。

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  核心推荐:中国中车(轨交设备绝对龙头直接受益于通车高峰)思维列控(受益于普速列车大量招标新产品切入动车检测)。

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  光伏设备:政策预期修复、技术迭代带来设备投资高景气。

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11月的座谈会明确补贴措施、大幅提高光伏建设目标政策预期鲜明修复。

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  技术的提高带来全产业链成本下降补贴存在缺口平价上网是必然而“531”新政降低了产业链各环节的价格客观上加速平价上网的进程。

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技术的快速迭代带来大量的设备投资目前perc电池产能鲜明罪恶滔天下游有望持续扩产推动光伏设备需求的爆发。

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核心推荐:捷佳伟创(产品线丰富直接受益于光伏电池扩产)迈为股份(光伏电池片丝网印刷设备龙头打破进口产品垄断)。

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  其他领域:倡导关注具备竞争力的细分领域龙头。

死板行业:中心公司业绩符合预期 倡导关注结构性时机

在大多数行业未来一段时间下行压力仍较大的背景下我们持续倡导关注在本行业具有产品、技术、品牌等优势横向比较具备相对优势的细分领域龙头。

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核心推荐:杰克股份(缝制死板龙头引领服装设备的出口)锐科激光(激光器龙头渗透率稳步提升)先导智能(锂电设备龙头直接受益于全球电动化大浪潮)日机密封(存量市场需求稳定大炼化带来增量市场需求爆发)精测电子(从81%)日机密封( 33%-59%)。

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  投资策略:倡导关注结构性时机精选个股。

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倡导关注周期、政策底部反转的行业以及具备竞争优势的细分领域龙头。

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推荐标的:杰克股份、三一重工、恒立液压、浙江鼎力。

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